Preguntas frecuentes

Informacion util

¿Cuál es la diferencia entre socios generales y socios comanditarios?

Las inversiones inmobiliarias se componen de dos tipos de partes, socios generales (GP) y socios limitados (LP). Los socios generales suelen ser administradores de activos. Son responsables de administrar la propiedad ellos mismos o a través de un tercero. Los socios limitados son inversionistas pasivos que no toman decisiones sobre las operaciones diarias de la propiedad o la administración de una propiedad.

¿Qué es un retorno preferencial?

El rendimiento preferencial es una cantidad designada de efectivo distribuible que se devolverá al inversor antes de que se divida cualquier rendimiento. Por ejemplo, si una operación tiene un rendimiento preferencial del 8 %, el primer 8 % de rendimiento de una inversión (distribuciones del flujo de caja o eventos de capital, como ganancias de refinanciamiento o disposición) se destinará en su totalidad a los socios comanditarios.

Relacionado: ¿Qué es el modelo de cascada para bienes raíces comerciales? ¿Invertir?

¿Qué es la tasa interna de retorno (TIR)?

La tasa interna de rendimiento (IRR) es una medida de la tasa de rendimiento de una inversión. El término interno se refiere al hecho de que el cálculo excluye factores externos, como la tasa libre de riesgo, la inflación, el costo del capital u otros riesgos financieros diversos.

La TIR está diseñada para dar cuenta de la línea de tiempo de las inversiones. Un rendimiento dado de la inversión recibido en un momento dado vale más que el mismo rendimiento recibido en un momento posterior, por lo que este último produciría una TIR más baja que el primero.

¿Qué es un múltiplo de equidad?

El múltiplo de capital se define como las distribuciones de efectivo totales recibidas de una inversión, divididas por el capital total invertido. Por ejemplo, si el capital total invertido en un proyecto fue de $1,000,000 y todas las distribuciones de efectivo recibidas del proyecto totalizaron $2,000,000, entonces el múltiplo de capital sería $2,000,000 / $1,000,000, o 2.00x.

Un múltiplo de capital inferior a 1,0x significa que un inversor está recuperando menos dinero del invertido. Un múltiplo de capital superior a 1,0x significa que un inversor está recuperando más dinero del invertido. En el ejemplo anterior, un múltiplo de capital de 2,00x significa que por cada $1 invertido en el proyecto, se espera que un inversionista recupere $2,00 (incluida la inversión inicial de $1).

¿Qué es una división y qué es una cascada?

Luego del pago del rendimiento preferencial, la «división» se pagará tanto a los socios generales como a los socios limitados, utilizando una estructura de pago predeterminada. La división es cómo se asignan los rendimientos entre el GP y el LP después de alcanzar el rendimiento preferido. Si la división es del 80 % para el LP y del 20 % para el GP, después de que se paga el rendimiento preferencial, entonces el LP y el GP dividen todos los demás ingresos de distribuciones o eventos de capital 80/20.

Esa división puede cambiar si se logra cierto obstáculo (o cascada). Ejemplo: una división podría ser 80/20 y luego ir a 70/30 una vez que la TIR alcance el 17%. Cualquier rendimiento superior al 17 % se dividirá en 70/30 LP/GP. El cambio de división al alcanzar hitos es un cascada. En algunos casos, una empresa puede tener múltiples obstáculos o cascadas.

¿Qué sucede con el dinero cuando un inversor financia una inversión?

Los fondos pueden transferirse directamente a la cuenta de suscripción del fondo. Los fondos generalmente se mantienen en una cuenta de depósito en garantía a nombre de la LLC hasta el cierre de la propiedad. El fideicomiso ayuda a garantizar que los fondos estén disponibles, pero también se mantengan seguros. El fideicomiso se puede utilizar en una variedad de diferentes tipos de acuerdos, pero es especialmente común en la industria de bienes raíces.

¿Qué pasa si hay una recesión en la economía?

Vender durante una recesión económica «bloquea» las pérdidas, razón por la cual, por lo general, intente utilizar un enfoque de inversión más holístico y con visión de futuro. En lugar de deshacernos de nuestros activos, el objetivo sería continuar pagando el rendimiento preferido y aguantar hasta que el mercado regrese a un estado más saludable. Aunque no hay garantías, los activos de valor agregado están mejor posicionados para resistir la caída de los mercados: la vivienda es una necesidad básica e, incluso durante los puntos económicos bajos, la demanda de vivienda seguirá persistiendo.

¿Cualquiera puede invertir en estas ofertas?

No, solo los inversores no acreditados que han desarrollado una relación sustancial con Smartland pueden conocer nuestras ofertas 506(b). Para invertir en nuestras ofertas 506(c), una persona, pareja o entidad debe ser considerada un inversionista acreditado. Las ofertas de Smartland están clasificadas como Regulación D, 506(b) y 506(c) y se rigen por las regulaciones de la SEC. Por lo tanto, Smartland debe recibir verificación de terceros para todos los inversores. La autoacreditación no es suficiente. Los inversores acreditados tienen ingresos más altos, una gran riqueza personal o han sido «autorizados» para este tipo de inversiones.

¿Qué es un inversor acreditado?

Un inversionista acreditado es alguien que cumple con ciertos requisitos con respecto a los ingresos y el patrimonio neto, según las regulaciones de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Limitar las inversiones a inversionistas acreditados puede ayudar a garantizar que los inversionistas que participan en fondos privados muestren cierto nivel de sofisticación financiera al evaluar ofertas potenciales.

Para ser acreditado, un inversor debe cumplir al menos uno de los siguientes:

  1. Tener un ingreso anual de $200,000, o $300,000 por ingresos conjuntos, para cada uno de los últimos dos años, con expectativas de obtener ingresos iguales o superiores este año.
  2. Tener un patrimonio neto superior a $1 millón, sin contar la vivienda principal del inversionista.
  3. El Inversor es un director, funcionario ejecutivo o socio general del Fondo, o un director, ejecutivo
    oficial o socio general del socio general del Fondo.
  4. El Inversionista es una persona física que posee, en regla, una de las siguientes licencias profesionales:
    la licencia de Representante General de Valores (Serie 7), la licencia de Representante de Ofertas Privadas de Valores
    (Serie 82), o la licencia de Representante de asesor de inversiones (Serie 65).
  5. El Inversionista es un «empleado informado», como se define en la Regla 3c-5(a)(4) bajo el Acuerdo de Inversión
    Ley de Sociedades de 1940, del Fondo.

Su asesor financiero debería poder ayudarlo a determinar si es o no un inversionista acreditado. Hay algunas excepciones a esta regla (como la brecha de ingresos por motivos explicables), pero, en general, todos los inversores acreditados deben cumplir con estos criterios.

¿Puede un inversionista suscribirse con una LLC o una IRA autodirigida?

Sí. Simplemente implicaría una ligera diferencia en la forma en que un inversor firma el acuerdo de suscripción y financia el acuerdo, sin mayor grado de dificultad. Sin embargo, hay algunas cosas a considerar, como el UBIT (impuesto sobre la renta comercial no relacionado), por lo que Smartland recomienda buscar el consejo de un CPA, un asesor financiero autorizado u otros asesores autorizados de confianza.

Independientemente de la entidad elegida para la inversión, aún deberá verificarse como inversor acreditado. Por ejemplo, una LLC de varios miembros necesitaría que todos los miembros verificaran su estado como inversores acreditados. Esto puede crear algunas complicaciones si el patrimonio neto y los ingresos de la LLC de varios miembros varían significativamente. Cuando existen tales variaciones, es posible que los miembros deban considerar reestructurar o reasignar su patrimonio.

Los inversores a menudo no se dan cuenta de que, al mover sus fondos de IRA a una IRA autodirigida, pueden diversificar sus carteras de jubilación invirtiendo en bienes raíces. Para cuentas IRA autodirigidas, tenemos relaciones preferidas con proveedores para acelerar la incorporación y podemos aceptar activos de jubilación para inversión.

Relacionado: ¿Cómo invertir en bienes raíces usando su IRA?

¿Cuáles son los rendimientos proyectados?

Por lo general, los inversores pueden esperar encontrar proyectos estructurados de la siguiente manera:

  • Rendimiento preferido (pref): 6-9 % (los LP toman el 100 % del efectivo distribuible hasta que alcanzan el rendimiento preferido).
  • Tasa interna de retorno (IRR): 16-22% (una tasa sensible al tiempo a la que el dinero de un inversionista crece, anualmente, durante la vida del proyecto). Los cambios en la TIR esperada (tanto positivos como negativos) estarán directamente relacionados con los cambios en la exposición al riesgo.
  • Cash-on-cash (CoC): 8-12 % (una tasa de rendimiento que determina el ingreso en efectivo en, o en proporción al, efectivo invertido medido anualmente)
  • Múltiplo de capital: 1.7-2.3x (en una inversión de $100K, los LP ganan $170-$230K, incluido el retorno de la inversión inicial)

¿Con qué frecuencia se realizan las distribuciones?

La frecuencia de distribución es específica del proyecto y depende de los detalles de cada acuerdo operativo. Los prestamistas gobiernan algunos programas de distribución, y el tiempo puede ser mensual, trimestral, semestral o anual. Los cambios en el cronograma de distribución también pueden estar relacionados con cambios en el riesgo, las expectativas de la TIR y otras variables. Cada fondo proporciona su propio programa de distribución establecido. Revise el memorando de colocación privada del fondo.

¿Con qué frecuencia se enviarán comunicaciones/actualizaciones?

Las comunicaciones y actualizaciones que se envíen a los inversores variarán según la empresa. Algunas empresas brindan información trimestral, semestral o incluso anual. En general, las inversiones más arriesgadas y especulativas proporcionarán a los inversores comunicaciones más frecuentes.

Smartland envía declaraciones a los inversores trimestralmente. Todas las actualizaciones y comunicaciones serán accesibles desde el portal del inversor. Cualquier anuncio adicional que se realice, incluidas actualizaciones de refinanciamiento, actualizaciones de disposición y otros, también se enviará a través del portal de inversores.

¿El patrocinador invierte en sus acuerdos? ¿Por qué están invirtiendo una cantidad tan pequeña?

Los buenos patrocinadores invierten junto con los LP en sus acuerdos. Si un Patrocinador no coinvierte, es posible que sus intereses no estén alineados con los del inversor. Si un patrocinador ha logrado un acuerdo sólido, debería querer compartir el éxito de un proyecto. Los patrocinadores suelen participar en múltiples acuerdos a lo largo del año, por lo que, en teoría, su participación en un acuerdo determinado puede parecer relativamente limitada. Además, la mayoría de los Patrocinadores también son garantes de préstamos y requieren cierta liquidez en sus balances personales. Estructuralmente, los patrocinadores están expuestos a mayores grados de riesgo personal que muchos de sus contrapartes.

Smartland invierte en sus acuerdos junto con los inversores. Los patrocinadores aportan una pequeña parte para ilustrar la fe y la alineación con las ofertas de Smartland. En otras palabras, la participación de los patrocinadores es una forma de que ellos «pongan su dinero donde está su boca» y demuestren que realmente creen que vale la pena arriesgarse con la inversión propuesta.

¿Pueden los inversores retirar dinero de una inversión en cualquier momento?

No. Por su naturaleza, las inversiones inmobiliarias tienen un horizonte temporal a más largo plazo que el de las acciones o los bonos. Las inversiones inmobiliarias son estructuralmente ilíquidas porque puede tomar una cantidad considerable de tiempo convertir una propiedad real en su equivalente en efectivo. Sin embargo, las ofertas permiten la venta o transferencia de una participación en una inversión. El acuerdo operativo de cada acuerdo especificará lo que se debe hacer para que se complete el proceso. La lectura de estos acuerdos, en su totalidad, hará que sea más fácil determinar qué tan riesgosa (y gratificante) podría ser una posible inversión.

¿Cuánto tiempo necesita un inversor para comprometerse?

La estrategia de salida para estas inversiones generalmente oscila entre dos, cinco, siete y diez años, aunque este cronograma puede variar, según la propiedad y el plan de negocios específico que se esté ejecutando. Las circunstancias económicas cambiantes también pueden afectar el tiempo de espera original, por lo que los inversores pasivos deben depositar un cierto nivel de confianza en el equipo de gestión para tomar decisiones que maximicen los rendimientos de todos los inversores. Se respetarán los plazos originales tanto como sea posible para proteger la inversión de todos.

¿Qué es un K-1?

Similar al 1099, un formulario K-1 ayuda a contabilizar la cantidad de impuestos que deberá pagarse al final del año. Cada inversor recibe uno por inversión. Los formularios K-1 se usan más comúnmente en sociedades y en la propiedad de bienes raíces (no personales).

¿Qué es un intercambio 1031? ¿Podré cambiar 1031 de una oferta a la siguiente?

Un intercambio 1031 implica reinvertir los ingresos de la venta de una propiedad en otro proyecto dentro de un período de tiempo determinado para evitar pagar impuestos sobre las ganancias de capital. En pocas palabras, esta estrategia permite a un inversionista «diferir» el pago de impuestos sobre las ganancias de capital en una propiedad de inversión cuando se vende, siempre y cuando se compre otra «propiedad del mismo tipo» con la ganancia obtenida por la venta de la primera propiedad.

Los inversores de Smartland no pueden usar un intercambio 1031 ya que están comprando unidades de sociedad limitada y no la propiedad en sí. El intercambio 1031 solo está disponible para el propietario directo de la propiedad.

Si Smartland ofrece al socio comanditario la oportunidad de participar en un intercambio 1031 o similar, esta elección tendrá lugar en el momento de la disposición de cualquier activo individual dentro del Fondo. Liquidez/Disposiciones ¿Cómo se tratan los impuestos? Smartland no es un asesor fiscal y le recomendamos que se comunique con su asesor fiscal para comprender los efectos para usted. Recibirá un solo K-1 federal y un solo K-1 estatal por cada estado fiscal en el que tengamos activos. Continuaremos operando los activos de la manera más ventajosa fiscalmente posible, incluido el uso de estudios de segregación de costos.

¿Qué es un préstamo complementario?

Debido a la naturaleza de la sindicación de valor agregado, es muy común crear un valor significativo en la propiedad a través de renovaciones, eficiencias operativas más estrictas y otras mejoras comunes. En el caso de que se logre este tipo de valor añadido, el patrocinador puede considerar volver al banco con un valor de propiedad tasado ahora más alto y refinanciar la propiedad u obtener un segundo préstamo/préstamo complementario.

La elección entre estas dos opciones depende de las condiciones del mercado y de qué tasa de interés se puede obtener frente a la tasa de interés actual. Esto le permite al patrocinador retirar capital y devolverlo a los inversores, libre de impuestos.

Si bien existe una dilución (preferencia del 8% ahora basada en el capital restante en el acuerdo en lugar del capital invertido inicialmente) generalmente asociada con un evento de capital, el evento también aumenta el efectivo en efectivo (CoC) & TIR del proyecto.

¿Por qué refinanciar?

La razón principal por la que los gerentes refinancian propiedades es para aprovechar los ahorros de una tasa de interés más baja y plazos de préstamo más largos, lo que reduce simultáneamente la deuda a largo plazo y los pagos mensuales. Incluso un pequeño cambio en las tasas de interés disponibles puede aumentar significativamente con el tiempo y hacer mucho más que compensar el costo de la refinanciación. Smartland también puede sacar efectivo libre de impuestos para renovar la propiedad o distribuir capital a los inversores.

¿Qué es la amortización?

Cuando se obtiene una hipoteca por primera vez, ya sea mediante un refinanciamiento o la compra de una vivienda, el saldo del préstamo está en su punto más alto. Eso significa que la cantidad de interés a pagar por el préstamo también está en su punto más alto.

Una hipoteca a 30 años tiene 360 cuotas mensuales. Si un prestatario obtuvo una hipoteca de $360,000 para comprar una casa y no se amortizó, el pago de cada mes incluiría $1,000 en su pago de capital, más el interés adeudado sobre el saldo. Con el tiempo, la cantidad de interés adeudada cada mes disminuirá continuamente hasta que se haya pagado la totalidad de la hipoteca.

Rápidamente se convertiría en una molestia pagar una cantidad diferente cada mes (además de los posibles problemas de flujo de efectivo). La amortización soluciona este problema pagando solo una pequeña parte del saldo de capital al comienzo del plazo del préstamo y una gran parte al final. De esta manera, los pagos se equilibran con la parte de interés grande del pago al principio y la parte de interés pequeña al final. Durante el transcurso del préstamo, el pago hipotecario mensual de capital e intereses sigue siendo el mismo.

La amortización no se aplica a otros costos de propiedad, incluidos los impuestos sobre la propiedad (que pueden cambiar con el tiempo), seguros y otros.

¿Cómo funciona un Fondo?

Una empresa de bienes raíces privada (el patrocinador) establece un Fondo con ciertos parámetros, luego recauda dinero de los inversionistas para capitalizar el fondo. El patrocinador utiliza el capital para realizar inversiones en el marco del fondo. El dinero puede desplegarse en cualquier parte de la pila de capital; los fondos se pueden utilizar en las posiciones de deuda mezzanine, préstamo puente o préstamo senior de la pila de capital. La distribución de estos fondos dependerá de lo establecido en el memorando de colocación privada (PPM). Un fondo le permite a un inversionista distribuir el riesgo de la inversión entre todos los tratos futuros en lugar de ponerlo todo en un solo trato.

¿Cuáles son los beneficios de invertir en un Fondo?

El beneficio obvio de un Fondo es la diversificación. El inversionista en un Fondo se diversifica instantáneamente en múltiples activos, en lugar de depender de una sola propiedad para apreciarse. Una cartera de fondos puede contener de 10 a 20 inversiones separadas distribuidas en un área geográfica amplia y múltiples tipos diferentes de propiedades, lo que puede reducir el riesgo, en comparación con solo poseer un solo activo. Las otras propiedades con mejor rendimiento silencian los efectos de un trato con bajo rendimiento. Además, invertir en un Fondo puede ayudar a eliminar muchas de las tensiones y obstáculos que encontraría al invertir completamente por su cuenta.

¿Cuál es la diferencia entre un REIT y un Fondo?

Con un REIT, un inversionista compromete dinero por adelantado antes de comprar las propiedades y, la mayoría de las veces, no sabe en qué propiedades está invirtiendo. Los inversionistas REIT evaluarán la capacidad general de desempeño de la empresa, en lugar del potencial futuro de una propiedad específica. . En este sentido, los REIT son similares a las acciones (y, en algunos casos, están disponibles para invertir a través del mercado de valores).

La teoría es que un inversionista compra un conjunto diversificado de propiedades, pero en la práctica, los REIT no comienzan con un conjunto de propiedades y deben comenzar a pagar dividendos a sus inversores. Por lo tanto, los administradores de REIT tienen la propensión a invertir en propiedades rápidamente para generar dividendos para pagar a los inversores. Existe una demanda inmediata de rendimientos que deberá abordarse; esto a veces puede llevar a que las empresas realicen inversiones menos que óptimas.

Por otro lado, un fondo de capital privado administrado por empresarios busca propiedades que brinden todas las condiciones de una gran inversión, incluido el flujo de efectivo, la ubicación, el crecimiento del empleo, el crecimiento de la renta y la visión del futuro para que un inversionista pueda salir con una ganancia. Los fondos de los inversores no se recaudarán hasta que se obtenga un acuerdo favorable, y luego se realizará una solicitud de capital. Teniendo esto en cuenta, los fondos generalmente se consideran menos riesgosos (y más fáciles de pronosticar) que los REIT.

Relacionado: REIT vs Fondo inmobiliario: lo que necesita saber

¿Cuándo compromete fondos un inversor?

Los inversores comprometerán una cierta cantidad de capital a través del acuerdo de suscripción. Cuando Smartland emita un call de capital, estarán obligados a aportar la totalidad o una parte del capital comprometido. Cuando los patrocinadores compiten por los activos, siempre existe el riesgo de que el trato fracase. En una inversión de un solo activo, si el patrocinador no puede reunir suficiente capital para financiar el pago de capital, debe retirarse. Las estructuras de fondos tienen el beneficio de capital comprometido, o «polvo seco» listo para funcionar. Esto puede ser efectivo en caja u otras formas de capital líquido que están disponibles con poca antelación a través de llamadas de capital.

¿Cuándo comienza un inversor a recibir el rendimiento preferencial del fondo?

Se solicitará el capital de un inversionista una vez que Smartland esté listo para cerrar un activo. Una vez desplegado el capital, comenzará a devengarse la rentabilidad preferente. Smartland tiene como objetivo comenzar a distribuir un rendimiento preferencial para cada nueva ronda del fondo dentro de los 90 días posteriores al despliegue de capital y la adquisición de un activo o cuando el flujo de caja esté disponible.

Por ejemplo, un inversor cuyos fondos se desplegaron en julio esperaría comenzar a recibir su rendimiento preferido a más tardar el siguiente octubre. Esto le da a Smartland el tiempo para adquirir y estabilizar la propiedad.

¿Puedo sacar mi dinero del fondo?

No. El dinero de un inversionista permanecerá en el fondo durante la vida del fondo. Es posible transferir la propiedad de las acciones del fondo, pero no son rescatables hasta el final del ciclo operativo del fondo. Esto ayuda a crear estabilidad para el fondo y hace que sea mucho más fácil para el fondo financiar con éxito nuevas propiedades u otros proyectos de inversión.

¿Los activos del Fondo tienen garantía cruzada?

No, los activos del fondo no tienen garantía cruzada. Cada activo del fondo tiene sus propios procedimientos operativos y sus operaciones financieras se mantienen separadas. Esto ayuda a reducir el riesgo de que un fondo de bajo rendimiento interfiera o afecte negativamente a los demás (no mantener todos los huevos en una canasta).

¿El fondo de valor agregado de $100 millones es un fondo Evergreen?

No, el fondo no es un fondo perenne. Esto significa que no habrá un calendario de contribuciones perpetuas. El fondo permite 24 meses de captación de capital con un tiempo de espera previsto para cada activo de 5 a 7 años. El fondo tiene la capacidad de permanecer más tiempo en función de las condiciones del mercado para garantizar que Smartland no venda en un mercado a la baja.

¿Cuál es la inversión mínima?

Cada oferta difiere para la inversión mínima. Para nuestro Fondo de Valor Agregado de $100MM, el mínimo para el inversionista Clase B es $250K y el inversionista Clase A es $1MM. Además, todos los inversores deben ser inversores acreditados, lo que significa que cumplen con ciertos umbrales de ingresos o patrimonio neto.

¿Puedo invertir con mi cuenta de jubilación?

Sí. Las cuentas IRA autodirigidas, Solo 401k y muchos otros tipos de cuentas de jubilación se pueden usar para invertir. Siempre que sus fondos de jubilación estén en una cuenta que permita su discreción de inversión, es decir, IRA autodirigida, podemos aceptar estas inversiones. Asegúrese de hablar con su contador o asesor financiero para analizar sus posibles opciones de inversión.

No anticipamos hacer llamadas de capital. Cuando esté listo para comprometerse con el fondo, le pediremos que se financie todo su compromiso en ese momento. Sin embargo, en caso de que se necesite capital adicional, conservamos los derechos para hacerlo en el acuerdo de suscripción. Consulte estos documentos legales para obtener más detalles.

¿Cómo se producirán las distribuciones a medida que se vendan los activos?

Distribuiremos el producto de la venta de cada activo de acuerdo con la cascada descrita en el memorando de colocación privada. Tanto los socios generales como los socios limitados tendrán un esquema de pago predeterminado, por lo que es relativamente fácil determinar cuáles podrían ser sus rendimientos futuros. A efectos prácticos, los inversores pueden esperar recibir su parte de los ingresos de la venta de cada activo, a medida que se produzcan.

¿Se calcula el interés acumulado a nivel de fondo o de activo?

Todos los intereses acumulados/distribuciones en cascada se calcularán en función de los rendimientos generales del fondo. Los socios generales no aceptarán fondos adicionales hasta que el capital de Clase A y B alcance ciertos umbrales de la cascada.

Consulte el memorando de colocación privada para obtener una explicación más detallada.

¿Cuál es la vida del fondo?

Anticipamos la desinversión de todos los activos del Fondo dentro de los primeros 5 años. Sin embargo, también anticipamos varios eventos de capital que ocurrirán mucho antes, como refinanciamientos y disposiciones de propiedades individuales en el año 3 y más allá. No suscribimos esto en nuestras proyecciones porque siempre queremos ser conservadores. Sin embargo, un evento de capital podría devolver un capital significativo a los inversores al principio de la vida del Fondo.

¿Qué sucede si no puede vender todos los activos antes de que finalice el fondo?

Al igual que nuestras inversiones de propiedad única, queremos asegurarnos de vender nuestras propiedades durante el mejor momento posible de un ciclo inmobiliario. Por lo tanto, no hemos definido una fecha de finalización del Fondo. Sin embargo, entendemos que el retorno del capital es importante para nuestros inversores, por lo que nunca es nuestra intención conservar las propiedades durante demasiado tiempo. Anticipamos desinvertir completamente el Fondo dentro de los 5 años desde el lanzamiento del Fondo.

¿Cómo está comparando distribuciones/devoluciones?

Tendremos un conjunto de parámetros de rendimiento descritos para el fondo y el paquete de resumen de inversión del Fondo que se alinean con el tipo de activo que hemos comprado históricamente. Los puntos de referencia que utilizamos pueden variar según la inversión. Identificar estas métricas y puntos de referencia por adelantado ayudará a los inversores a determinar si se han cumplido sus expectativas. También nos ayudarán a saber qué tipo de cambios debemos hacer, nos ayudarán a planificar para el futuro y también nos ayudarán a mejorar las expectativas futuras de nuestros inversores.

¿Qué tipo de informes recibiré?

Recibirá actualizaciones trimestrales por correo electrónico con informes financieros trimestrales cargados en su portal de inversores. Recibirá un K-1 anticipado para el 31 de marzo de cada año, que también se cargará de forma segura en su portal de inversores.

¿Cuál es mi responsabilidad como inversor?

Su responsabilidad se limitará al capital que haya invertido en el Fondo. En teoría, todo el dinero que se ha aportado estará en riesgo, aunque es muy poco probable que se liquide todo (incluso los activos vacilantes en el mercado inmobiliario aún se pueden salvar). Todas las responsabilidades y la exposición al riesgo deben estar claramente descritas en el acuerdo.

¿Es este un fondo perenne o un fondo abierto?

El fondo de valor agregado de $100 millones es un fondo cerrado. En Smartland, tenemos tanto fondos cerrados como fondos abiertos. Un fondo abierto significa que se pueden emitir nuevas acciones ilimitadas, mientras que un fondo cerrado emitirá una cantidad limitada de acciones. Esto ayuda a crear una mayor sensación de previsibilidad, especialmente cuando se trata de la estructura de propiedad.

¿Podré retirar mi dinero antes de que vendan todos los activos?

Su inversión se considerará una inversión ilíquida, por lo tanto, tenga en cuenta que su capital estará comprometido a lo largo de la vida del Fondo. Si no está seguro de si puede comprometer el capital para el horizonte de inversión prescrito, es posible que desee reconsiderar la inversión. Sin embargo, distribuiremos los ingresos de las ventas y los refinanciamientos de acuerdo con la cascada, y anticipamos lograr ambos en todo el Fondo, lo que probablemente creará eventos de capital anticipados.

¿Cuál es el Propósito del Fondo de Valor Agregado de Smartland?

El Fondo de Valor Agregado de Smartland fue creado con un único propósito en mente: reducir el riesgo de nuestros inversionistas mientras ofrece una estructura de retorno muy similar a nuestras ofertas de inversión única. A diferencia de nuestras ofertas anteriores, los rendimientos de nuestros inversores no dependerán de una propiedad o incluso de un submercado. En cambio, el fondo poseerá múltiples activos en mercados deseables y el riesgo se repartirá entre los rendimientos colectivos de cada uno. Smartland seguirá operando cada propiedad con la misma diligencia y cuidado que antes, pero el perfil de riesgo se verá mitigado por los rendimientos combinados de cada activo en el fondo. Esto reduce significativamente la relación riesgo-rendimiento del inversor. Además de mudarse a un fondo, ¿hay otros cambios con respecto a cómo operaba en el pasado?

Operativamente, estamos buscando el mismo tipo de activos para ejecutar el mismo plan de negocios.

¿Cuándo empiezo a acumular rendimiento?

Las cuentas comienzan a devengarse el primer día del mes siguiente a la fecha de Aceptación. Sin embargo, las distribuciones no ocurrirán hasta más adelante. Además, una vez realizada la inversión, el capital quedará efectivamente “bloqueado” durante toda la vida del fondo.

¿Cuándo es probable que comiencen las distribuciones?

El objetivo del Administrador es comenzar las distribuciones a fines del tercer trimestre de 2022, pero el momento de dicha distribución puede variar por varias razones. La capacidad de atraer inversionistas, la capacidad de encontrar propiedades y proyectos deseables y otras variables determinarán directamente cuándo se espera que comiencen las distribuciones.

¿Debo estar “acreditado” para poder invertir en el Fondo?

Sí. El Fondo ofrece Unidades a los Inversionistas bajo una exención del registro de valores otorgada por la Regulación D, Regla 506 (c), que requiere que el Administrador tome «medidas razonables» para verificar que cada Inversionista esté «Acreditado», antes de permitirles la admisión a el fondo. Hay ocho (8) categorías separadas de Inversionistas Acreditados, bajo las cuales un Inversionista puede calificar, cada una de las cuales se proporciona en el Memorándum de Colocación Privada del Fondo, junto con los documentos que el Inversionista debe proporcionar para demostrar sus calificaciones para invertir en esta Oferta. Para obtener más información, visite SEC.gov.

¿Cuál es la duración de este Fondo?

Una inversión en el Fondo debe considerarse de naturaleza a largo plazo. Los inversores deben estar en una posición financiera que les permita mantener sus Intereses de Clase A o Clase B durante la duración del Fondo, que se proyecta hasta cinco (5) años o más. Como regla general, puede planificar que la vida útil del fondo sea de 5 a 7 años.

Got any questions?
Contact Us