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Comprender las influencias económicas globales en los mercados multifamiliares de EE.UU. es crucial para los inversores inmobiliarios. Estos factores económicos moldean tanto las oportunidades como los riesgos en los sectores multifamiliares. Este artículo explora las principales tendencias globales que están dando forma al panorama de inversión multifamiliar en EE.UU. También ofrece valiosas perspectivas para los inversores actuales y futuros.
Tendencias Económicas Globales que Afectan las Inversiones
Tasas de Interés
Las tasas de interés tienen una influencia significativa en las inversiones inmobiliarias. Por ejemplo, cuando las tasas de interés son bajas, los costos de los préstamos disminuyen. Esto, a su vez, hace que sea más barato para los inversores financiar adquisiciones y proyectos de desarrollo. Por ejemplo, tras la decisión de la Reserva Federal de reducir las tasas de interés a casi cero en 2020, hubo un aumento en las inversiones inmobiliarias, incluidos los inmuebles multifamiliares.
Por el contrario, el aumento de las tasas de interés, como las alzas de la Reserva Federal en 2022 que elevaron las tasas por encima del 3%, puede frenar la actividad inversora al aumentar significativamente los costos de los préstamos. Este aumento puede llevar a márgenes de ganancia más estrechos y, en general, desalentar nuevas inversiones.
Tipos de Cambio
La fortaleza del dólar estadounidense impacta significativamente en la atractividad de los bienes raíces en EE.UU. para los inversores extranjeros. Un «dólar fuerte», como el aumento del 8% que vimos en el índice del dólar estadounidense en 2022, se traduce en propiedades en EE.UU. más caras para los compradores internacionales, reduciendo su poder adquisitivo. Una situación como esta puede llevar a una desaceleración masiva en la inversión extranjera en el mercado inmobiliario de EE.UU. Los inversores astutos deben estar al tanto de las tasas de cambio y sus fluctuaciones, y considerar sus implicaciones en los rendimientos de inversión. Aunque las estrategias de cobertura pueden ayudar a compensar algunos riesgos de divisas, también añaden complejidad y costo al proceso de inversión en general.
Trade policies impact global economic stability, which in turn affects foreign investment patterns in U.S. real estate.
Políticas Comerciales
El mundo de los bienes raíces puede verse sorprendentemente afectado por eventos globales, y el comercio no es una excepción. Las políticas comerciales, incluidos los aranceles y los acuerdos, influyen en la estabilidad económica global, lo que a su vez afecta los patrones de inversión extranjera en bienes raíces en EE.UU. Por ejemplo, durante las tensiones comerciales entre EE.UU. y China, la inversión china en propiedades en EE.UU. cayó de 13 mil millones de dólares en 2016 a solo 5 mil millones de dólares en 2021. Una reducción masiva de 8 mil millones de dólares en 5 años. Este cambio por sí solo resalta la importancia de mantenerse informado sobre los desarrollos comerciales dado el impacto que puede tener en el mercado.
Aranceles
Además, las políticas comerciales también tienen un impacto significativo en las cadenas de suministro de materiales de construcción. Esto afecta no solo los costos, sino también los plazos de los proyectos. Los aranceles sobre los materiales importados pueden aumentar los gastos de construcción, afectando la rentabilidad general de los desarrollos multifamiliares.
Salud Económica Global
Como todos sabemos, la salud general de la economía global siempre ha tenido un fuerte impacto en el mercado inmobiliario de EE.UU. Es decir, cuando la economía global es robusta, puede llevar a un aumento de las inversiones extranjeras en los mercados estadounidenses. A menudo, unas condiciones económicas globales sólidas proporcionan estabilidad y dan confianza a los inversores internacionales para asignar capital en el mercado inmobiliario de EE.UU., ya que se percibe como una inversión segura y lucrativa. También es importante notar que esta afluencia de capital extranjero puede hacer subir los valores de las propiedades y estimular nuevos proyectos de desarrollo, impulsando así el crecimiento del mercado multifamiliar.
A robust global economy leads to
increased foreign investments in the U.S. market
enhancing multifamily growth.
Recesión de 2008
Sin embargo, por otro lado, las recesiones globales pueden tener un impacto igualmente negativo. Por ejemplo, durante la crisis financiera global de 2008, donde las inversiones extranjeras en bienes raíces en EE.UU. cayeron un 63%. Esto destacó verdaderamente la vulnerabilidad. La inestabilidad económica durante recesiones como la de 2008 puede hacer que los inversores internacionales reduzcan significativamente sus inversiones, buscando activos más seguros y líquidos. Esta retirada de capital extranjero puede llevar a una disminución en la demanda de nuevos desarrollos, junto con una caída en los valores de las propiedades y un aumento en las vacantes, presentando desafíos para los inversores y desarrolladores en EE.UU.
Impactos Específicos en los Mercados Multifamiliares de EE.UU.
Dinamismo de la Inversión Extranjera
A menudo, los vientos económicos globales afectan en gran medida el flujo de capital extranjero en los mercados multifamiliares de EE.UU. Por ejemplo, en 2021, los inversores extranjeros estaban buscando activamente retornos confiables en un mundo de bajas tasas de interés, y vertieron casi $16 mil millones en propiedades multifamiliares en EE.UU. Sin embargo, factores como las fluctuaciones de divisas y otras economías extranjeras pueden desempeñar un papel crítico en el cambio de la situación en un abrir y cerrar de ojos. Al mantener un ojo atento a estas tendencias en constante cambio, los inversores pueden anticipar los cambios en el mercado y adaptar sus estrategias.
Demanda de Alquiler
Ahora, analicemos más a fondo cómo el ciclo económico impacta en el mercado de alquileres en EE.UU.
Durante las recesiones económicas, a menudo vemos un cambio en las preferencias de vivienda. Muchas personas encuentran que alquilar es una opción mucho más atractiva en comparación con la propiedad de una vivienda, y esto se debe a varios factores, tales como:
- Mayor asequibilidad: En tiempos de recesión económica, la propiedad de una vivienda se vuelve significativamente menos alcanzable para muchos estadounidenses, principalmente debido al aumento de la incertidumbre y la pérdida de empleos.
- Criterios de Préstamo Más Estrictos: También es muy común que los bancos impongan requisitos más estrictos para las hipotecas durante las recesiones, lo que hace más difícil para las personas obtener un préstamo.
Un ejemplo claro de esto es la pandemia de COVID-19. La demanda de unidades de alquiler aumentó un 5% a medida que la propiedad de vivienda se convirtió en una opción mucho menos alcanzable para la mayoría.
Estrategias de Inversión en el Clima Económico Actual
Elegir Ubicaciones Estratégicas: Resiliencia Económica
Como la mayoría sabe, ¡la ubicación lo es todo! Es importante que los inversores se concentren en regiones conocidas por su resiliencia económica. Por ejemplo, áreas que probablemente ofrezcan más estabilidad y mejores rendimientos. Ciudades como Austin, Texas, y Raleigh, Carolina del Norte, han mostrado un sólido crecimiento económico y creación de empleo, lo que las hace atractivas para inversiones en multifamiliares.
Es importante tener en cuenta que la resiliencia económica a menudo se mide por factores como el crecimiento del empleo, el crecimiento de la población y la diversidad de industrias. Las regiones con sectores tecnológicos o de atención médica fuertes, por ejemplo, pueden ofrecer más estabilidad y potencial de crecimiento. Realizar una investigación exhaustiva para identificar tales regiones puede minimizar los riesgos y maximizar los rendimientos como inversor.
Diversificación de Inversiones: Mitigación de Riesgos
Diversificar las inversiones a través de varias regiones y tipos de propiedades puede ayudar a mitigar riesgos y equilibrar las posibles pérdidas en cualquier sector de mercado específico. Aquí hay algunas estrategias clave:
- Geográfico: Distribuya las inversiones en diferentes estados y ciudades para reducir la exposición a recesiones económicas localizadas o desastres naturales.
- Tipo de Propiedad: Invierta en una mezcla de tipos de propiedades, como apartamentos, vivienda asequible y alojamiento para estudiantes; esto ayudará a equilibrar riesgos y rendimientos.
- Segmento de Mercado: Podría considerar diferentes segmentos dentro del mercado multifamiliar, como viviendas para personas mayores o espacios de co-living.
Investing in a mix of property types, such as apartments, affordable housing, and student housing, helps balance risks and returns.
La diversificación mejora la resiliencia de una cartera de inversiones, asegurando que un rendimiento deficiente en un área pueda ser compensado por un mejor rendimiento en otras áreas.
Conclusión
Navegar por los impactos económicos globales en los mercados multifamiliares de EE.UU. es complejo pero muy manejable. Los inversores que entienden estas dinámicas podrán posicionarse mejor para capitalizar las oportunidades emergentes y evitar posibles trampas. Las decisiones de inversión estratégicas basadas en un análisis exhaustivo de estos factores probablemente conducirán a resultados exitosos en las inversiones multifamiliares. Al mantenerse informado y adaptable, los inversores pueden lograr un éxito a largo plazo en este mercado en constante evolución.
